Workshop de Finanzas 2017

El Workshop de Finanzas se encuentra abierto únicamente para los alumnos y graduados de la Maestría y el Doctorado en Finanzas. El objetivo del mismo constituye exponer al estudiante a los desafíos que encontrará en el ejercicio cotidiano de la profesión, mediante seminarios y presentaciones de diversos especialistas. Durante 2017 expondrán en el Workshop:

Introducción a la Contabilidad y Finanzas

Viernes 31/03, 07/04, 21/04, 28/04 y 05/05 de 18.30 a 20.30 hs.

Examen opcional (fecha a confirmar)

Profesor: Dr. José Dapena

Contenidos del workshop:

Sesión 1 - Introducción a la Matemática financiera

Introducción a las Tasas de interés, tasas de descuento, valor presente, valor futuro y capitalización. Sistemas de amortización de deudas alemán, francés y americano. Bonos. TIR y TIR modificada

Sesión 2 y 3 - Introducción a la Contabilidad Financiera

Los estados contables. Su función. Estado de resultados, patrimonial y financiero. Cuenta de Resultados y Variaciones Patrimoniales. Análisis de ratios contables. Ratios de situación financiera, de eficiencia en la gestión de negocios, de eficiencia en el uso del capital y de márgenes de ganancias.

Sesión 4 y 5 - Proyecciones Financieras y Flujos de Fondos

Proyección de flujo de fondos simple. Aplicación de métodos de amortización. Ganancias operativas y ganancias financieras. Complemento financiero de ganancias operativas. Utilización de un fideicomiso simple.

Simulación Montecarlo y Value at Risk y aplicación a portafolios/cartera de Inversión

Viernes 12 y 19 de mayo y 2 de junio de 18.30 a 20.30 hs.

Profesores: Fabian Fiorito y Alejandro Bianchi

Objetivos del workshop:

El objetivo del workshop es sentar las bases para entender un proceso de simulación de Monte Carlo y su aplicabilidad a situaciones particularmente riesgosas a los efectos de entender la incertidumbre. En una segunda etapa se mostrará la aplicación práctica de estos conceptos mediante el software de simulación @Risk y aplicado a portafolios/carteras de inversión.

Excel/VBA orientado a las finanzas

Viernes 16/06, 23/06 y 30/06 de 18.30 a 20.30 hs.

Profesor: Mg. Julián Siri

Contenidos del workshop:

Objetivo del Curso:

Familiarizarse tanto con funciones financieras como herramientas disponibles en Excel, para temas de índole financiera.

Contenidos Generales:

* Tasas de interés y préstamos: Funciones aplicables. Determinación del valor actual y final, la cuota y su desagregación.

* Optimización de portafolios: Evaluación del Solver, integración de restricciones, construcción de la frontera eficiente de portafolios.

* Evaluación financiera: Valor Actual Neto, Tasa Interna de Retorno. Nociones sobre cuando aplicar una u otra.

* Instrumentos de renta fija: Análisis de los distintos instrumentos disponibles en el mercado y cómo pricearlos. Cómo construir una curva de rendimientos.

* Para cada uno de los casos, se mostrará cómo automatizar con VBA algunos de los procesos.

Instrumentos de Financiamiento Pymes en el mercado de capitales

Viernes 21 y 28 de julio de 18.30 a 20.30 hs.

Profesor: Pablo Cortinez

Contenidos:

En Argentina, la financiación a través del mercado de capitales se asocia casi exclusivamente con las grandes empresas. Sin embargo, en los últimos años la participación de las Pymes en el total del financiamiento vía este mercado ha crecido de manera sostenida, pasando de representar el 1,7% en 2004 al 8,6% en 2008. Durante el workshop se analizarán los diversos mitos y realidades acerca de la financiación de las pequeñas y medianas empresas a través del mercado de capitales, focalizando en los principales instrumentos disponibles para las Pymes; ventajas y facilidades normativas existentes; y en el rol que las sociedades de garantías recíprocas (SGR) pueden desempeñar. Asimismo, se revisará la evolución de este particular mercado en los últimos años y se dará la visión sobre las perspectivas futuras. El workshop se complementa con el estudio de casos reales a través de los cuales Pymes argentinas lograron fondearse en el mercado de capitales. A partir de estos casos, los asistentes analizarán los factores clave para que una Pyme pueda ingresar a este mercado.

OnLine Trading

Viernes 11 y 18 de agosto de 18.30 a 20.30 hs.

Profesores: Dr. Raúl Miranda y Dr. Sergio Olivo

Contenidos:

Primer encuentro:

Introducción a la mecánica operativa de mercados On Line
1. Tipos de Mercados – Sistemas de Trading.
2. Riesgos Operativos – Mecanismos de atenuación.
3. Centrales Depositarias y de Compensación.
4. Mercados y productos en la operatoria On Line.
5. Tipos de órdenes – Concertación de operaciones – Márgenes de Garantía.
6. Capacidad operativa de los brokers on line – Información – Costos – Herramientas de análisis.

Segundo encuentro:

Análisis Técnico aplicado a la operatoria intraday
1. Herramientas: Time & Sales. Nasdaq Level II.
2. Indicadores: TRIN. Acumulación / Distribución. ADX.
3. Cálculo de objetivos y de Stop-Loss
4. Estrategias de entrada y de salida.

Financiamiento via Equity Crowdfunding

Viernes 25 de agosto y 1 de septiembre de 18.30 a 20.30 hs.

Profesor: Sebastian Ortega

Contenidos:

- Financiamiento de proyectos en etapa de "idea", emprendimientos y empresas privadas. Crowdfunding clásico vs. Lending Crowdfunding vs. Equity Crowdfunding.

- Selección de proyectos para Equity Crowdfunding. Tipo de proyectos que se seleccionan. Aspectos que se valoran. Métodos de selección: Percentil vs. Discreción. Proyecto único vs. Portfolio. Estructuración: Vehículos de propósitos especiales.

- Equity Crowdfunding para inversores: Distintas opciones de inversión. Rendimientos esperados. Niveles y tipos de riesgo. Horizonte de inversión. Costos. Dónde y cómo invertir. Cuánto invertir. Motivos que conducen a invertir por Crowdfunding. Relación con los creadores del proyecto a invertir. Variables que se analizan para decidir una inversión. Mercado secundario. Seguimiento de la inversión. El Equity Crowdfunding dentro de un portfolio diversificado.

- Equity Crowdfunding para emprendedores: Confidencialidad sobre la información del negocio. Smart Money. Costos. Dónde y cómo postular un proyecto.

- Equity Crowdfunding local y global. Tendencias. Cambios regulatorios. JOBS Act en EE. UU. Robo-investing con Equity Crowdfunding.

- Equity Crowdfunding vs. Venture Capital vs. Angel Investing.

El negocio de Real Estate en Argentina. Oportunidades

Viernes 13 y Martes 17 de octubre de 18.30 a 20.30 hs.

Profesor: Oscar Tantucci

Contenidos:

Primer encuentro: SITUACIÓN ACTUAL DEL MERCADO DE REAL ESTATE EN ARGENTINA

Evolución del negocio de real estate. Principales indicadores. Evolución del costo de la construcción. El real estate como alternativa de ahorro/inversión. Crédito e inflación. La inversión en ladrillos como alternativa de ahorro. Cantidad de sueldos para la compra de una propiedad, Impacto del sinceramiento fiscal en el negocio del real estate. Construir sustentable. La cadena de valor en el negocio. La creación de valor en cada etapa. Inversores. Modelo Airbnb. Venta por internet inmuebles/materiales para la construcción.

Segundo encuentro: LA FINANCIACION DEL REAL ESTATE, INSTRUMENTOS FINANCIEROS PARA EL DESARROLLO DEL NEGOCIO

Financiamientos al desarrollador y al comprador individual. Fideicomisos inmobiliarios. Financiamiento por parte del desarrollador (36 meses), FCI inmobiliarios. Financiamientos a la empresa constructora: bienes de capital, capital de trabajo, sale and lease back, leasing inmobiliarios, Prenda, financiamiento del proveedor del exterior. Certificados de Obra pública. REITs, leasing habitacional, creditos UVA (unidad de valor adquisitivo).